多点创新 切实保障农民利益
新湖期货辽宁抚顺玉米“保险+期货”项目实现理赔
1月26日，“抚顺玉米‘保险+期货’试点项目理赔暨期货服务实体经济培训会”在辽宁省抚顺市举行，活动由辽宁证监局、抚顺市委市政府主办，大连商品交易所、辽宁省期货业协会和抚顺市金融创新产业基地协办，新湖期货有限公司和人保财险辽宁省分公司承办，来自抚顺市政府相关涉农部门、参保农户代表等150多人参加了会议，会议由抚顺市政府副秘书长王光冬主持，抚顺市市委书记高宏彬、抚顺市市长杨维、中国证监会辽宁监管局局长柳磊出席。新湖期货与人保财险共同推动的辽宁省玉米价格险试点项目使辽宁省锦州义县和抚顺清原县的1469户农户获理赔187万元。
(抚顺市清原县玉米种植大户代表接受理赔)
据了解，抚顺玉米价格险试点项目是大商所2017年支持的32个“保险+期货”试点项目之一，为辽宁省抚顺清原县5个乡镇、28个自然村的1392户和锦州义县9个乡镇、24个自然村的总77户农户的2.2万吨玉米提供价格险保障，涉及种植面积4.4万亩。项目期限为2017年8月4日至12月5日，总保费近220万元，由新湖期货补贴85%，农户自缴15%。项目目标价格1820元/吨，以2017年10月6日至12月5日的大商所玉米期货C1801合约交易日收盘价的算数平均值作为理赔结算价格。2017年11月下旬，玉米期货C1801合约价格在1700元/吨附近波动，基于基本面分析，预期玉米价格后期将会上涨，经与农户协商，于2017年11月23日提前平仓，返回权利金85元/吨，实现赔付总计187万元。
为确保理赔效果和农民收入，切实保护农民利益，新湖期货-人保财险团队对产品设计进行了三方面优化，一是根据到期结算价实行阶梯赔付方案，以降低整体保险成本；二是设置了到期最低赔付额，覆盖期初农户支付的保费，使农民保本；三是设置了基差补贴，承保价格比农户参保时玉米期货的合约价格高约8.5%，这8.5%的溢价补贴可一定程度弥补基差不利变动时给农户带来的损失。
在玉米临储政策退出历史舞台的大背景下，通过“保险+期货”这种市场化价格风险管理模式，利用期货市场工具对冲风险，保障了农民的收益，体现了金融市场支农惠农的积极意义。
新湖期货有限公司董事长马文胜表示，新湖期货与人保财险合作开展“保险+期货”试点服务“三农”已有三年时间，2015年在义县的全国第一单“保险+期货”项目就是在大商所和辽宁证监局的支持下完成的。三年来，新湖期货共完成9单“保险+期货”试点项目，涉及玉米、鸡蛋、白糖、天然橡胶等品种，参保农户2.1万余户，其中贫困户1320户，承保现货量约12.7万吨，赔付总额达1682.5万元，充分体现了“保险+期货”这一金融创新服务实体经济和国家战略的现实意义。与此同时，“保险+期货”可以通过引入多元主体，形成“保险+期货+银行”、“保险+期货+银行+龙头企业”等创新模式实现服务“三农”和精准扶贫。
(新湖期货有限公司董事长马文胜致辞)
在随后举行的“期货服务实体经济培训会”上，大连商品交易所产业拓展部总监蒋巍进行了主题为“期货知识介绍及期货对实体经济的意义”的演讲，对期货市场的价格发现和风险管理功能进行了介绍。他指出，随着市场化改革进一步的深化、经济转型发展的加速、对外开放程度的不断提高，产业企业利用衍生品市场管理风险的需求日益强烈。大商所一直不遗余力拓展服务实体经济的广度和深度，以“保险+期货”为例，2017年，大商所对在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、河北、安徽和重庆7个省区开展的32个“保险+期货”试点项目给予立项，为79.23万吨玉米、大豆提供价格保险和收入保险服务，共计服务188个合作社和80201个农户，产生实际理赔4000余万元。
(大连商品交易所产业拓展部总监蒋巍演讲)
新湖期货研究所所长李强分享了“期货市场与企业风险管理创新模式”，他认为，利用期货市场对冲风险以及以期货市场价格作为现货交易定价是未来风险管理和贸易模式发展的大趋势，企业必须对期货市场有所了解，并且能够积极利用它来为自身经营服务。近年来，随着我国金融创新的不断深化，以期货市场作为基础工具，衍生出了多种实体经营创新模式，例如含权贸易、合作套保等，不仅实现了企业的风险对冲，稳健经营，还能帮助企业优化业务模式，提升市场占有率。
(新湖期货研究所所长李强演讲)
新湖期货沈阳营业部总经理周岩对“保险+期货”项目进行了具体介绍。“保险+期货”基本模式是：保险公司基于期货市场上相应的农产品期货价格，开发农产品价格险；农民或农业企业通过购买保险公司的农产品价格险，规避相应价格风险，确保收益；保险公司通过购买期货公司风险管理子公司的场外看跌期权产品进行再保险，以对冲农产品价格下降可能带来的风险；期货公司风险管理子公司在期货市场进行相应的复制看跌期权操作，进一步分散风险，最终形成风险分散、各方受益的闭环。
(新湖期货沈阳营业部总经理周岩演讲)
此次抚顺地区“保险+期货”玉米价格险试点项目保障了农民的收益，体现了金融市场支农惠农的积极意义。据了解，2018年，项目将引入粮食收购或粮食贸易企业，以“期货价格+升贴水”收购农户粮食，进一步解决基差问题，同时保障农民的售粮渠道。并将尝试将保价格和保产量相结合，探索收入险试点。同时，还将尝试把保险资金支农融资创新业务与“保险+期货”模式相结合，多维度、全方位探索金融支农惠农的有效途径。未来，新湖期货将继续发挥期货公司专业能力，积极探索和推动“保险+期货”项目创新，助力“三农”和实体经济发展。
